中信期货张皓- 期货与银行业务可从这三个领域合作

中信期货张皓- 期货与银行业务可从这三个领域合作
12月19日,第16届中国(深圳)国际期货大会在深圳好日子皇冠假日酒店举行,中信期货有限公司董事长张皓出席并发表讲话。
  张皓表示,期货行业和银行可以从以下领域合作:1、客户共享角度。2、银行的大交易板块。3、银行的资产管理。

  以下为现场实录:
  圆桌主持-罗旭峰:马总刚才讲今年的期货市场出现了很大的变化,显著的标志是在座的各个金融机构已经开始体会到商品,不仅仅是期货的纯通道,还在中间扮演了很大的角色,在这个过程中可以帮助客户一起转移或者对冲化解风险,不仅是在期货端,还包括在现货端。
  今年整个市场的快速增长,也导致黄金总量出现了井喷,可能存量最大的一块在中信银行。我听说中信期货的管理总量超过600亿。我们想采访一下张皓总,你是怎么样来让自己保证金总量快速增长的,特别是在服务产业、服务金融机构这块是怎么让大家都对中信感到很认同很满意?
  张皓:罗总给我的题目变了,昨天好像不是这个,那就简单给罗总做一个汇报。
  中信期货也是一个力求于客群的整体顶层设计做比较多的客群服务体系构建,无论是个人客群、产业客群还有机构客群,几年来的摸索,建立了我们认为有一定效果的服务体系和客群覆盖服务的一点经验和取得的一定成绩,也感谢各位同行的支持。
  本来罗总给我的题目是期货行业跟银行的合作有哪些点。我就继续昨天的题目。
  我国在金融机构体系中,银行是最重要的一类机构主体,无论是从资产负债表的规模、收入利润规模还是拥有客户的规模,都是最大的。
  央行的报告,银行的总资产大概在200多亿到300多亿之间。国内其他的金融机构,无论是保险、证券、基金都与银行建立了比较全面而且有相当深度的合作。这几年期货公司已经实现了银行在某些点上的业务合作,虽然规模不大,探索还是非常有价值的。我从我们一些实践的角度谈期货行业和银行有哪些可以合作的点。
  一、客户共享角度。
  银行的对公客户中相当一部分是大宗商品上中下游企业,多年来与银行一起为这些产业提供风险管理方面的服务,无论是帮助企业做一些制度设计、品种基本面供需研究、套保方案的制定、结算交割服务、风险管理子公司在基差报表和仓单服务方面的合作。还有一类客户共享,这几年有些头部公司期货资管在有专业优势的品种,比如CTA、量化、FOF,与银行也建立这方面的合作,为银行的高净值客户提供期货资管有特色的产品。这和证券、基金公司在这方面合作的规模相比差距还很大,期货同仁还要再接再励。
  二、银行的大交易板块。
  很多银行在金融市场委、贵金属,这一类我们感觉有两方面:一是国债期货,今年银行保险国债期货,未来几年我们预测有更多银行主体参与国债期货,参与的深度也将更加深,银行是我国债券市场最大的承销、交易和持有方。在国债期货领域管理好固收这块的利率风险,有很大的应用空间和应用场景,金融公司可以发挥在国债期货方面的一些专业优势,为银行提供好这方面的服务还是大有可为的。
  二是银行大交易板块中很多年来一直有一块委外业务,委外业务和证券、基金有比较多的合作,很多年了,规模也非常大。这几年有些头部期货公司和银行尝试做了一部分委外业务,有的以投顾身份参与,规模还蛮大,期货公司可以提升自己的能力,发挥好自己的优势,跟银行在委外这块领域怎么把规模做大,把管理能力提高,还有一定的空间。
  三、银行的资产管理。
  这两年银行的资产管理都在向理财转。从监管部门的要求看,银行的理财产品有监管要求,银行的客群风险偏好是中等和中低风险。净值曲线的有效管理是重要课题,运用好衍生品工具,尤其是国债期货、股指期货,对于有效的平滑净值曲线的波动是非常有效的。对银行的客户包括对银行来讲,净值曲线的大幅波动,大家心里都不踏实,衍生品工具有很好的应用空间。
  银行理财产品中还有一块,这几年银行发行了一个结构化产品,化工服务。这个产品的标的主要是指数、大宗商品、贵金属、原油、铁矿石。目前看,银行化工的理财产品主要是通过期权。从合作方讲,银行和证券公司合作的规模非常大,有些银行跟头部的几家期货公司也建立了交易对手方的合作关系。期货风险管理子公司和加强和银行的合作,在产品设计、结构设计方面做很多工作。如何建立常态化的交易合作对手方的关系,扩大我们和银行在这方面合作的规模还是大有可为的。

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责任编辑:李铁民